L’Asie et l’Europe ciblent l’approvisionnement en gaz à long terme dans un contexte de volatilité des prix mondiaux

Les acheteurs de gaz naturel en Asie et en Europe cherchent à verrouiller leurs approvisionnements par des contrats à long terme afin de se prémunir contre la volatilité des prix mondiaux, ont déclaré des responsables du secteur.

Ils espèrent ainsi inverser la tendance à l’augmentation des achats au comptant observée au cours de la dernière décennie.

La crainte d’une interruption de l’approvisionnement de l’Europe en gaz russe et la faiblesse des stocks ont conduit le continent à importer des volumes records de gaz naturel liquéfié (GNL) au comptant, ce qui a fait grimper les prix à des sommets historiques au début de l’année et a suscité des préoccupations en matière de sécurité énergétique chez les acheteurs du monde entier.

Des années de faibles investissements signifient que les nouveaux approvisionnements sont rares et que les approvisionnements russes sont menacés, tout comme de plus en plus de pays sont passés du charbon au gaz pour atteindre les objectifs climatiques au cours des deux dernières années, lorsque les prix du GNL étaient bas.

“Nous constatons une demande plus forte qu’il y a deux ans, sans aucun doute, et donc un intérêt accru pour les contrats à long terme et la sécurité énergétique”, a déclaré Peder Bjorland, vice-président chargé du marketing et du commerce du gaz naturel chez Equinor ASA (EQNR.OL), en marge de la Conférence mondiale sur le gaz.

Il a ajouté que les acheteurs européens de gazoducs et de GNL recherchent des approvisionnements sur une période de cinq à dix ans, tandis que les contrats à plus long terme, de 15 à 20 ans, sont plus intéressants pour les marchés asiatiques.

La durée des contrats de GNL est un point de friction dans les négociations entre le Qatar et l’Allemagne pour des approvisionnements à long terme.

”Toutefois, les acheteurs européens peuvent passer par des intermédiaires pour combler le fossé,” a déclaré Anne Mai Hatlem, vice-présidente du GNL chez Equinor.

“Pour l’Europe, nous constatons que davantage d’entreprises signent des contrats à plus long terme, ce qui pourrait être un signe de réalisme quant à la vitesse à laquelle nous pouvons éliminer progressivement le gaz du marché”, a-t-elle ajouté.

Volatilité des prix

Les prix spot asiatiques du GNL ont chuté d’environ 50 % par rapport à leur niveau record de décembre, mais ils ont presque triplé par rapport aux niveaux de mai 2021, car les prix se sont redressés en raison de l’offre mondiale limitée; les acheteurs européens délaissant le gaz naturel russe au profit du GNL à la suite du conflit en Ukraine.

La volatilité des prix demeurera probablement, étant donné l’incertitude sur les approvisionnements en gaz russe vers l’Europe et les conditions météorologiques, ont déclaré les dirigeants du secteur. Si cette situation pousse les acheteurs à verrouiller les approvisionnements, elle est également devenue une pierre d’achoppement entre vendeurs et acheteurs pour conclure des transactions.

“Il y a une forte demande pour plus de GNL, évidemment, et je pense qu’il est très difficile dans une situation de forte volatilité de se mettre d’accord sur le prix… Parce que les acheteurs vous diront toujours que ceux-ci sont anormalement élevés, et les vendeurs diront, c’est la façon dont les choses sont pour un certain temps”, a souligné Kevin Gallagher, directeur général de Santos Ltd (STO.AX).

Différents repères sont également utilisés dans les contrats à long terme, l’indexation sur le pétrole étant toujours privilégiée en Asie, tandis que des repères plus régionaux sont utilisés en fonction de l’origine des approvisionnements pour compenser les risques d’appel de marge.

“Vous voyez des projets américains qui offrent en fait des prix TTF, par exemple, sur leurs projets et vous voyez davantage de sociétés asiatiques prêtes à acheter sur un prix Henry Hub”, a déclaré M. Hatlem d’Equinor, faisant référence aux prix de gros néerlandais et au marqueur de prix américain.

“Il existe donc à nouveau des mécanismes sur le marché pour éliminer une partie du risque d’appel de marge à long terme”, a-t-elle ajouté.

“De nombreuses entreprises sont soucieuses d’assurer une certaine protection si elles s’engagent dans des (contrats) à long terme pour l’avenir.”